全汉(3015)
壹、讯息概况
全汉(3015)为国内电源供应器生产厂商,其桌上型电脑电源供应器(DT POWER SUPPLY)目前市占率为全球第三,预估第四季营运仍可将第三季成长,投顾预计今年营收较去年成长16.4%,税后EPS为3.9元,明年预估营收可再成长12%,税后盈余为5.59亿元,EPS为4.5元,若考虑ECB稀释后股本,EPS为3.99。投顾建议买进。目标价为40.5元(9X 06EPS)。
贰、评估与建议
◆公司概况
全汉为电源供应器生产厂商,主要产品以集中在电源供应器为主,公司的DT POWER SUPPLY目前市占率为全球第三,其主要客户为富士通、NEC、鸿海等大厂,公司近期产品及营收比重如下:
产品 营收比重 客户
IPC 10.5% 广积、飞捷、威达电
PC 54% 鸿海、富士通、NEC…
LIPS 13.5% Samsung、LG…
ADAPTER 5% 仁宝、Acer…
OPEN FRAME 6% 奇美、华映…
LCD TV 5% 雅新、大同、东元
Other 1%
资料来源:全汉/凯基投顾整理
公司未来成长动力以DT POWER SUPPLY、工业电脑电源供应器、LCD POWER
1、桌上型电脑电源供应器
桌上型电脑POWER部分,出货量已是全球前三大,年产量达1100万台,但是由于此部份的竞争激烈而毛利不佳,因此公司调整产品营收比重,转往其他较高毛利的产品。因为其直接外销欧洲的比重接近外销的5成,新产品以符合欧洲环保之规格,且进行更高效率、低噪音的设计。在设计 ..
访客只能看到部份内容,免费 加入会员 或由脸书 Google 可以看到全部内容