全漢(3015)
壹、訊息概況
全漢(3015)為國內電源供應器生產廠商,其桌上型電腦電源供應器(DT POWER SUPPLY)目前市佔率為全球第三,預估第四季營運仍可將第三季成長,投顧預計今年營收較去年成長16.4%,稅後EPS為3.9元,明年預估營收可再成長12%,稅後盈餘為5.59億元,EPS為4.5元,若考慮ECB稀釋後股本,EPS為3.99。投顧建議買進。目標價為40.5元(9X 06EPS)。
貳、評估與建議
◆公司概況
全漢為電源供應器生產廠商,主要產品以集中在電源供應器為主,公司的DT POWER SUPPLY目前市佔率為全球第三,其主要客戶為富士通、NEC、鴻海等大廠,公司近期產品及營收比重如下:
產品 營收比重 客戶
IPC 10.5% 廣積、飛捷、威達電
PC 54% 鴻海、富士通、NEC…
LIPS 13.5% Samsung、LG…
ADAPTER 5% 仁寶、Acer…
OPEN FRAME 6% 奇美、華映…
LCD TV 5% 雅新、大同、東元
Other 1%
資料來源:全漢/凱基投顧整理
公司未來成長動力以DT POWER SUPPLY、工業電腦電源供應器、LCD POWER
1、桌上型電腦電源供應器
桌上型電腦POWER部分,出貨量已是全球前三大,年產量達1100萬台,但是由於此部份的競爭激烈而毛利不佳,因此公司調整產品營收比重,轉往其他較高毛利的產品。因為其直接外銷歐洲的比重接近外銷的5成,新產品以符合歐洲環保之規格,且進行更高效率、低噪音的設計。在設計 ..
訪客只能看到部份內容,免費 加入會員 或由臉書 Google 可以看到全部內容