和投資文盲說拜拜：基金資料解讀

目前國內外基金已將近1,000檔，隨著總代理制度的通過，許多海外基金也將持續引進台灣，面對各式各樣基金公司的DM或報章雜誌的報導，是否常覺得眼花撩亂、不知從何開始讀起？每份基金文宣上面密密麻麻的數字、符號及圖表，從投資哲學、投資範圍、基金規模、相關費用到各種的報酬、風險指標，到底代表什麼意思？雖然這些內容看起來既生硬又不有趣，卻是投資前的基本功夫，了解這些簡單的基本資訊，讓自己不再是投資文盲！



投資目標（Investment objective）：通常基金資料一開始會有的一段文字，用最精簡的文字闡述基金主要追求的目標或特色，雖然大部分都過於簡略，但仍可以藉以了解基金可能的屬性或投資方向。

投資範圍（Investment universe）：就是基金投資標的涵蓋的範圍。

投資限制（Investment constraints）：註明一些限制，例如不能投資的地區或標的，或是投資比例限制，例如有些平衡型基金會限制投資於股票類型資產不得高於七成，亦不得低於三成。

相關費用：從管理費、保管費、申購手續費、贖回手續費到轉換費，林林總總的費用加起來並不少，在投資前，一定要先了解相關費用到底有多少，以免費用太高，侵蝕了長期投資報酬率。

管理費（Management fee）：又稱為基金「經理費」，是基金公司最主要的收入來源，每日自基金的資產中扣除，投資人不需另外再繳交這筆費用。一般而言，貨幣基金收取的管理費率較低，債券基金稍高，股票基金最高。

保管費（Custodian fee）：保管費是付給銀行或信託公司代為保管基金資產的費用，跟管理費一樣，每日自基金的資產中扣除，投資人不需另外繳交。為了保障投資人的權益，共同基金的管理者與保管者是彼此獨立的，保管銀行或信託公司接受基金管理公司的指令處理基金資產，避免基金公司監守自盜。

申購手續費（Front-end load）：投資人申購基金時必須付出的費用。這筆費用是外加的，通常從一％到三％不等。

贖回手續費（Back-end load）：投資人贖回基金時必須付出的費用。這項費用在國內並不常見，多半是為了鼓勵長期投資，採用投資期間越長、贖回手續費越低的作法，有的基金甚至在投資超過一定年限後，免收贖回手續費。

轉換費（Transfer fee）：如果投資人贖回某一家基金公司的A基金，立即轉投入到同一間公司的B基金，稱之為轉換。通常轉換費用低於「申購＋贖回」費用，如此是為了吸引投資人的資金留在同一家基金公司內。

基金規模（AUM；Asset u ..

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