日盛網路證卷晨間解盤--94/11/15

展望明年﹐有幾個產業是成長共識性較高者﹐第一個是環保概念股﹐最大族群是節能的太陽能電池相關股﹐這其中又以已經標到廢晶圓備妥原料的茂迪及崇越最具續航力﹐中美晶﹑合晶等緊追其後﹐台達電則是佈局穩健的標的。而在太陽能需求暢旺﹐對原料矽土需求量大增之下﹐已經排擠到整流二極體的原料取得﹐業者也因此減產﹐並且展開十多年來第一次的漲價﹐估計可延續到明年Q1﹐相關的強茂﹑統懋﹑台半﹑敦南等﹐均值得追蹤。另一項環保題材則是無毒材料的宜特﹑昇貿等﹐宜特前十月每股稅前三‧二七元﹐十月份營收四九四三萬元﹐YoY成長一五‧六六％﹐創下歷史次高紀錄﹐近期V型站上年線﹐已有破底翻的味道。昇貿前三季每股稅前盈餘二‧八八元﹐十月營收一‧六七億元﹐MoM大幅成長七八％至七九％﹐YoY更是大幅成長一一五‧二％﹐估計十一月份營收MoM將再成長一至二成﹐目前無鉛錫膏已佔三分之一﹐將辦理現金增資五○○○萬元﹐暫訂溢價五十五元﹐現增剛送股價就開始長紅棒攻出﹐企圖心相當旺盛。

有類似效應的則有明泰﹐前三季EPS二‧四五元﹐發行第一次的無擔保公司債十二億元﹐也是才剛剛送件﹐股價就展現強勢﹐較值得留意的是﹐明泰並無負債﹐卻辦理CB籌資﹐可能因素不外是將擴大產能﹐或者是藉此引進新的大股東﹐基本上都是有利的訊息。之前外資要求華碩要將品牌以及代工部門切割開來﹐華碩也從善如流正在密切研究﹐可見這個潮流已是市場共識﹐而已經見到成果者﹐則有宏碁與緯創﹐以及友訊與明泰這兩組﹐從這兩組的業績表現與股價強度來看﹐亦可印證其共識性﹐因此倘若未來華碩果真將品牌與代工分開﹐宜以利多視之﹐宏泰電工（1612）也推出無鉛的銅箔基板﹐以因應歐盟環保能源法規ROHS於二○○七年全面實施的商機。

XBOX﹑SKYPE﹑藍芽﹑數位家庭﹑續航力強

微軟加速XBOX360的鋪貨﹐並且遊戲機三年一循環才剛要開始﹐因此從今年第四季到明年全年﹐相關零組件或組裝廠商﹐都值得期待﹐例如正崴﹑緯創﹑昆盈﹑今皓等均值得留意﹐鴻海十月營收七八○‧八二億元的歷史新高﹐這是相當震撼的數字﹐相對的集團股例如鴻準﹑正威﹑廣宇﹑首利﹑僑威﹑英群等也都一起得道升天﹐僑威十月份營收終於站上四億元﹐比公司原先預估晚了二個月﹐相對地也使僑威的股價多修正了二個月﹐也多跌了二成﹐目前回到原先軌道﹐股價有機會在V型破底翻之後﹐持續盤堅﹐僑威開發出的急冷電源供應器﹐是相當不錯的創意﹐未來商品化的商機頗值得留意。

第三個值得留意的是SKYPE相關產業﹐尤其是免費的軟體進化到可以賺到錢的硬體﹐其新興商機不可小覷﹐智邦因為推出二種SKYPE無線手機﹐股價從九‧七七元一路拉升到一四‧六元﹐漲幅已達四九‧四三％﹐驊訊的整合晶片似乎比松翰的單一晶片為優﹐而泰金寶則代工生產相關SKYPE手機﹐亦可望受惠﹐藍芽是短距離傳輸的規格﹐藍芽相關產品例如藍芽手機等﹐已經成為基本配備﹐業者宣稱為藍芽元年﹐各家廠商大多是買進藍芽晶片來組裝﹐因此獲利比較一般﹐而最接近上游的藍芽晶片代理商詮鼎﹐將是焦點中的焦點﹐十月營收一六‧六八億元﹐為歷史次高紀錄﹐累計前十月EPS為二‧三七元﹐目前股價再創波段新高達二四‧三九元﹐仍在合理甚至低估的範圍。第五項則是數位家庭概念﹐目前以訊連最為成熟﹐十月合併營收二‧三八億元﹐YoY成長二○‧九九％﹐MoM成長八％﹐連續第三個月創下歷史新高紀錄﹐亦值得跨年度追蹤。

第六項則是 ..

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